Leto 2023 se prikrade. Z optimizacijo politik preprečevanja in obvladovanja epidemij, močnimi ukrepi za stabilizacijo rasti in nizkim baznim učinkom več raziskovalnih ustanov napoveduje, da se bo medletna rast kitajskega BDP letos znatno okrepila. Kemična industrija kot steber nacionalnega gospodarstva povezuje različne vire in energijo navzgor, medtem ko je dolvodni del neposredno povezan z vsakodnevnimi potrebami ljudi. Leta 2023 bi morala kemična industrija upoštevati tako nihanja cikla zalog kot tudi menjavo tirov, zato katera področja bodo postala najmočnejši vir kapitala? Da bi zadovoljili bralce, bodo celovito urejene strategije naložb v nafto in kemikalije vrednostnih papirjev podjetij, kot so Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities in China Merchants Securities.
Nedavna osrednja konferenca o gospodarskem delu je jasno poudarila, da si je treba prizadevati za povečanje domačega povpraševanja, nedavna prilagoditev politike za nadzor epidemij pa je pospešila okrevanje domačega potrošniškega trga. V skladu s celovitimi pričakovanji številne borznoposredniške hiše menijo, da: se pričakuje, da bo povpraševanje po nekaterih kemičnih izdelkih leta 2023 okrevalo, nove kemične plošče, ki se uporabljajo za nadgradnjo nove energetske, shranjevalne, polprevodniške in vojaške industrije, pa bodo še vedno ohranjale visoko poslovno uspešnost. Med njimi so še posebej vredni pozornosti vlagateljev polprevodniški materiali, fotovoltaični materiali, litijevi materiali in tako naprej.
Polprevodniški materiali: izkoristite domačo nadomeščanje za pospešitev napredka
Leta 2022 se je zaradi nihanj globalnega gospodarskega okolja in cikla blaginje industrije ter ponavljajočih se učinkov epidemije celotna elektronska industrija soočila z določenim operativnim pritiskom. Vendar pa kitajska polprevodniška industrija na splošno še vedno raste.
Raziskovalno poročilo Guoxin Securities je poudarilo, da je bila stopnja lokalizacije polprevodniških materialov v moji državi leta 2021 le približno 10 %, kar je v slabšem položaju glede bogatosti kategorij in konkurenčnosti. Vendar pa se bo industrija integriranih vezij v moji državi dolgoročno podala na pot neodvisnih inovacij. Pričakuje se, da bodo domači materiali in oprema dobili več virov in priložnosti, domači alternativni cikel pa se bo skrajšal.
V zadnjih letih se je povpraševanje po polprevodniških aplikacijah in potrošniških trgih stalno povečevalo. Leta 2021 je svetovna prodaja polprevodnikov dosegla 555,9 milijarde ameriških dolarjev, kar je 45,5 milijarde ameriških dolarjev več kot leta 2020; pričakuje se, da se bo rast nadaljevala tudi leta 2022, prodaja polprevodnikov pa bo dosegla 601,4 milijarde ameriških dolarjev. Obstaja veliko vrst polprevodniških materialov, trije z največjim tržnim deležem pa so silicijeve rezine, plini in svetlobno oblikovanje. Poleg tega je tržni delež polirnih tekočin in polirnih blazinic, litografskih lepilnih reagentov, litografije, mokrih kemikalij in tarč za razprševanje 7,2 %, 6,9 %, 6,1 %, 4,0 % oziroma 3,0 %.
Raziskovalno poročilo Guangfa Securities meni, da je v zadnjih letih prodiranje na področje polprevodniških materialov (elektronskih kemikalij) z endogenimi raziskavami in razvojem ali združitvami in prevzemi pogostejši model za kemična podjetja, ki si prizadevajo za preobrazbo. Medtem ko lahko uspešna podjetja, ki se preoblikujejo, dosežejo višje tržne vrednosti in hkrati pridobijo hitrejšo industrijo, smo uvedli val dvojne rasti. V valu hitrega razvoja domače polprevodniške industrije so tudi podjetja, ki se ukvarjajo s sorodnimi materiali, odprla dobro priložnost za domačo zamenjavo. Pričakuje se, da bodo nekatera podjetja z močno raziskovalno in razvojno močjo ter uspešnim številom strank ter uspešno preobrazbo in nadgradnjo izdelkov deležna hitrega razvoja polprevodniške industrije.
Raziskovalna družba Ping An Securities poroča, da obstaja veliko dejavnikov, kot so "silicijev cikel" in makroekonomski cikli, polprevodniška industrija pa naj bi leta 2023 dosegla dno.
Poročilo Western Securities Research meni, da bo povečanje nadzora nad izvozom v ZDA pospešilo domačo alternativo polprevodniškim materialom. Optimistični so glede trga polprevodniških materialov, komponent in sorodne opreme ter silicijevega karbida.
Fotovoltaični material: Trg POE na ravni desetih milijard čaka na preboj
Leta 2022 se je v okviru spodbujanja politike moje države število novih namestitev v domači fotovoltaični industriji znatno povečalo, povečalo pa se je tudi povpraševanje po fotovoltaični lepilni foliji.
Surovine za fotovoltaične lepilne folije so razdeljene na dve vrsti: etilen-etil acetatno omega-3 (EVA) in poliolefinski elastomer (POE). EVA, kot trenutno glavna surovina za fotovoltaične lepilne folije, ima visoko stopnjo odvisnosti od uvoza in ima v prihodnosti velik prostor za lokalizacijo. Hkrati se pričakuje, da bo povpraševanje po EVA na področju fotovoltaičnih lepilnih folij v moji državi do leta 2025 doseglo do 45,05 %.
Druga glavna surovina, POE, se lahko uporablja v fotovoltaiki, avtomobilih, kablih, penjenju, gospodinjskih aparatih in drugih področjih. Trenutno je fotovoltaična embalažna lepilna folija postala največje področje uporabe POE. Glede na »China Photovoltaic Industry Development Road Map (2021)« se je tržni delež domače lepilne folije POE in lepilne folije iz penastega polietilena (EPE) v letu 2021 povečal na 23,1 %. V zadnjih letih se je zaradi nenehnega naraščanja proizvodnje fotovoltaičnih komponent v moji državi in nenehnega prodiranja POE v fotovoltaično lepilno folijo domače povpraševanje po POE stalno povečevalo.
Ker pa je proizvodni proces POE povezan z visokimi ovirami, domača podjetja trenutno nimajo zmogljivosti za proizvodnjo POE, zato je vsa poraba POE v moji državi odvisna od uvoza. Od leta 2017 domača podjetja zaporedno razvijajo izdelke POE. Pričakuje se, da bodo Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry in druga zasebna podjetja v prihodnosti dosegla domačo nadomestitev POE.
Materiali za litijeve baterije: pošiljke štirih glavnih materialov so se še povečale
Leta 2022 je kitajski trg vozil na nova energetska goriva in shranjevanja energije z litijevimi baterijami ostal visok, kar je povzročilo znatno povečanje pošiljk litijevih baterijskih materialov. Po podatkih Kitajskega avtomobilskega združenja je bila od januarja do novembra 2022 proizvodnja in prodaja domačih vozil na nova energetska goriva 6,253 milijona oziroma 6,067 milijona, kar je povprečno medletno povečanje, tržni delež pa je dosegel 25 %.
Pričakuje se, da bo Inštitut za raziskave visokotehnološke industrije (GGII) leta 2022 prodal več kot 6,7 milijona domačih vozil na nova energetska pogonska sila; pričakuje se, da bo kitajski trg vozil na nova energetska pogonska sila leta 2023 presegel 9 milijonov. Leta 2022 naj bi stopnja rasti pošiljk litijevih baterij na Kitajskem presegla 100 %, stopnja rasti pošiljk baterij za napajanje 110 %, stopnja rasti pošiljk litijevih baterij za shranjevanje energije pa 150 %. Znatna rast pošiljk litijevih baterij je v različni meri spodbudila uporabo štirih glavnih materialov: pozitivnih, negativnih, membranskih, elektrolitnih in drugih materialov za litijeve baterije, kot sta litijev heksfluorofosfat in bakrena folija.
Podatki kažejo, da je Kitajska v prvi polovici leta 2022 odposlala 770.000 ton litijevih električnih in elektronskih materialov, kar je 62-odstotno medletno povečanje; pošiljke materialov za negativne elektrode so znašale 540.000 ton, kar je 68-odstotno medletno povečanje; pošiljke elektrolitov so znašale 330.000 ton, kar je 63-odstotno medletno povečanje. Na splošno so se v letu 2022 pošiljke štirih glavnih litijevih baterij na Kitajskem še naprej povečevale.
GGII napoveduje, da bo domači trg litijevih baterij leta 2023 presegel 1 TWh. Med njimi naj bi pošiljke baterij za napajanje presegle 800 GWh, pošiljke baterij za shranjevanje energije pa 180 GWh, kar bo spodbudilo nadaljnje povečanje skupnih pošiljk štirih glavnih litijevih baterij.
Čeprav so cene litijeve rude in litijeve soli decembra 2022 padle, pa je to po mnenju posrednikov predvsem posledica učinka izven sezone, "prelomna točka" cen litija pa še ni nastopila.
Družba Huaxi Securities meni, da je nihanje cene litijeve soli normalno nihanje vrhunca sezone v industriji in ne "prelomna točka". Družba Shen Wanhongyuan Securities prav tako meni, da se bo z nadaljnjim sproščanjem proizvodnih zmogljivosti surovin v letu 2023 trend dobička verige industrije litijevih baterij nadaljeval od vrha do dna. Družba Zhejiang Business Securities meni, da je mejna izpoved litijevih virov v drugi polovici leta 2023 večja, kot je potrebno.
Čas objave: 10. januar 2023