Od letošnjega leta je trg akrilit-butadien-lierenskih grozdov (ABS) zaradi nenehnega sproščanja proizvodnih zmogljivosti počasen, cena pa se bliža 10.000 juanom (cena na tono, enaka kot spodaj). Nizke cene, upad operativnih stopenj in nizek dobiček so postali značilnost trenutnega trga. V drugem četrtletju se tempo sproščanja zmogljivosti na trgu ABS ni ustavil. "Notranje nihanje" je bilo težko ublažiti. Cenovna vojna se je nadaljevala, tveganje za preboj tisočerih tveganj pa se je povečalo.
Znatno povečanje proizvodne zmogljivosti
V prvem četrtletju leta 2023 je bila domača oprema dana v proizvodnjo, proizvodnja ABS pa se je močno povečala. Po grobi statistiki JinLianchuanga je kitajska kumulativna proizvodnja ABS v prvem četrtletju leta 2023 dosegla 1.281.600 ton, kar je 44.800 ton več kot v prejšnjem četrtletju in 90.200 ton več kot v enakem obdobju lani.
Sprostitev proizvodnih zmogljivosti je pritiskala na trg. Čeprav cene ABS niso močno padle, se je celoten trg še naprej upadal, razlika v ceni pa je dosegla približno 1000 juanov. Trenutno je cena modela 0215A 10.400 juanov.
Poznavalci industrije so povedali, da se tržne cene ABS niso "zrušile", saj so pomemben dejavnik proizvodni stroški ABS in visoki stroški trgovcev, ki imajo blago, zaradi česar so kvalificirani izdelki Zhejiang Petrochemical in Jihua Jieyang začasno omejeni, zaradi česar tržna cena niha na nizki ravni.
Zheng Xin in drugi akterji na trgu menijo, da bodo v drugem četrtletju v proizvodnjo začele nove naprave Shandong Haijiang 200.000 ton/leto, Gaoqiao Petrochemical 225.000 ton/leto in Daqing Petrochemical 100.000 ton/leto. Poleg tega se lahko obremenitev naprav Zhejiang Petrochemical in Jihua Jieyang še naprej povečuje, domača ponudba ABS pa naj bi se še naprej povečevala, zato se pričakuje trend upadanja turbulentnega trga ABS. Ne izključujejo pričakovanih cen pod polno možnostjo deset tisoč juanov.
Zmanjševanje dobičkonosne marže
Z odprtjem novih proizvodnih zmogljivosti ostajajo tržne cene ABS nizke, ne glede na to, ali gre za vzhodnokitajski ali južnokitajski trg. Da bi si prisvojili tržni delež, se je vojna za "notranji obseg" ABS okrepila, dobičkonosna marža pa se je zmanjševala.
Analitik Chu Caiping je predstavil podatke o prvem četrtletju, teoretični povprečni dobiček petrokemičnih podjetij ABS pa je znašal 566 juanov, kar je 685 juanov manj kot v prejšnjem četrtletju in 2359 juanov manj kot v enakem obdobju lani. Dobiček se je močno skrčil, nekatera podjetja nižjega cenovnega razreda pa naj bi teoretično poslovala z izgubo.
Aprila so se cene surovine za ABS, stirena, zvišale in nato znižale, cene butadiena in akrilonitrila pa so se zvišale, zaradi česar so se proizvodni stroški ABS povečali, dobiček pa zmanjšal. Do sedaj je teoretični povprečni dobiček ABS približno 192 juanov, kar je blizu stroškovne meje.
Z vidika trga imajo cene surove nafte še prostor za šibkost, splošni makroekonomski podatki pa so šibki. Močna rast mednarodnih aromatskih naft je še vedno vzdržna in rahlo podpira ceno surovin ABS. Trenutno zaloge na nižji stopnji niso nizke, superpozicija zalog ni visoka, promptni trg pa je težko aktivno izvajati. Zato se pričakuje, da bo celoten trg večinoma oster šok.
Wang Chunming je predstavil kratkoročno podporo cen druge surovine ABS in povpraševanje po dopolnitvi v nižje v prodajni verigi ali pa bo to podprlo visok trg. Pričakuje se, da bo na domačem trgu butadiena kratkoročno težko najti poceni vire in da bo trg še naprej visok.
„Tržna cena akrilata je morda nekoliko pod drobnogledom. Načrt vzdrževanja ali pristanek naprave Lihua Yi in lokalna ponudba se zmanjšujeta ali spodbujata majhen odboj na trgu. Še vedno ni dovolj ugodnih razmer, prostor za rast trga pa je zelo omejen.“ Wang Chunming meni, da so stroški na splošno stabilni in da bo trg ABS še naprej obvladovala ponudba in povpraševanje. Zato je dobičkonosno stanje na trgu težko izboljšati.
Sezona vrhunca povpraševanja je mimo
Čeprav se je povpraševanje v prvem četrtletju povečalo, je nenehno sproščanje zmogljivosti ABS še poslabšalo protislovje med ponudbo in povpraševanjem, kar je povzročilo šibko vrhunec sezone.
»V prvem četrtletju se je proizvodnja klimatskih naprav in hladilnikov v nižje v distribucijskem toku ABS povečala za 10 % do 14 %, proizvodnja pralnih strojev pa za 2 %. Skupno povpraševanje po terminalih se je nekoliko povečalo. Vendar pa je bilo letos v proizvodnjo danih več novih enot ABS, kar je ta pozitivni vpliv izničilo,« je pojasnil Wang Chunming.
Z makroekonomskega vidika so mednarodne cene nafte šokantno visoke, podpora stroškov kemikalij pa se ne bo zmanjšala. Domača gospodarska ponudba in povpraševanje sta se postopoma obnovili, vendar strukturne razlike niso bile popolnoma odpravljene, okrevanje porabe velikih kategorij na strani povpraševanja pa je še vedno šibkejše od ponudbe.
Poleg tega so podjetja Gree, Haier, Hisense in druga aprila zabeležila manj kot marca; ponudba ABS je bila še vedno večja od povpraševanja. Maj in junij sta tradicionalno obdobje nakupov izven sezone za tovarne gospodinjskih aparatov, dejansko povpraševanje pa je povprečno. Glede na pričakovano povpraševanje je cenovni trend trga ABS v poznejšem obdobju še vedno šibek.
Čas objave: 11. maj 2023