Nenavadni konec leta se je dvignil! Domači kemični trg je napovedal "odpiranje vrat"
Januarja 2023 se je domači trg kemikalij v razmerah počasnega okrevanja povpraševanja postopoma poslabšal.
Glede na spremljanje široko razširjenih kemijskih podatkov se je v prvi polovici januarja med 67 kemikalijami podražilo 38 izdelkov, kar predstavlja 56,72 %. Med njimi so se cene dyshana, nafte in bencina povišale za več kot 10 %.
▷ Butadien: še naprej narašča
V začetku leta so vodilni proizvajalci zbrali 500 juanov/tono, kar je nekoliko pozitivno na strani povpraševanja, cene butadiena pa še naprej naraščajo. Na vzhodu Kitajske se cena butadiena, pridobljenega s samorazmnoževanjem, giblje med 8200 in 8300 juani/tono, kar je 150 juanov/tono več kot v prejšnjem obdobju. Na severu Kitajske se je cena butadiena gibala med 8700 in 8850 juani/tono, kar je +325 juanov/tono.
Oblaki so leta 2022 oblačni, a se bodo leta 2023 razjasnili?
Konec leta 2022 je prinesel znatne svetovne gospodarske izzive, ki so negativno vplivali na proizvajalce kemikalij. Visoka inflacija je centralne banke spodbudila k agresivnemu ukrepanju, kar je upočasnilo gospodarstva v Združenih državah Amerike in tujini. Nenehni konflikt med Rusijo in Ukrajino grozi z marginalizacijo gospodarstev vzhodne Evrope, učinki prelivanja visokih cen energije pa škodujejo zahodnoevropskim gospodarstvom in številnim gospodarstvom v vzponu, ki so odvisna od uvožene energije in hrane.
Ponavljajoča se epidemija na mnogih mestih na Kitajskem je ovirala tovorno logistiko, omejila proizvodnjo in delovanje podjetij, oslabila makroekonomske in prodajne panoge ter zavrla povpraševanje po kemikalijah. Zaradi dejavnikov, kot so mednarodni geopolitični konflikti in zvišanje obrestnih mer ameriške centralne banke, so se mednarodne cene nafte in plina najprej zvišale, nato pa skozi vse leto padle ter ohranile relativno visoka in široka nihanja. Pod pritiskom na stroškovni del kemičnih izdelkov so se cene najprej zvišale, nato pa padle. Pod vplivom več dejavnikov, kot so šibko povpraševanje, padajoče cene in stroškovni pritisk, se je letno poslovno ozračje v osnovni kemični industriji znatno zmanjšalo, vrednotenje panoge pa se je znižalo na najnižjo raven skoraj 5-10 let.
Po podatkih podjetja New Century so se v prvih treh četrtletjih leta 2022 poslovni prihodki vzorčnih podjetij povečali, poslovni dobiček pa znatno zmanjšal. Proizvajalci surovin v zgornjem delu industrijske verige so se dobro odrezali, medtem ko so se industrije kemičnih vlaken in finih kemikalij, ki se nahajajo v spodnjem delu industrijske verige, soočale z visokimi stroški surovin, nizkim povpraševanjem in nizko poslovno učinkovitostjo. Rast osnovnih sredstev in obseg gradnje vzorčnih podjetij sta se upočasnili, različne podrazdelitve pa so se razlikovale. Vendar pa se je zaradi naraščajočih cen surovin in naraščajočega pritiska na zaloge obseg zalog in terjatev vzorčnih podjetij močno povečal, stopnja fluktuacije se je upočasnila, poslovna učinkovitost pa se je zmanjšala. Neto priliv denarnega toka iz poslovanja vzorčnih podjetij se je medletno zmanjšal, vrzel v sredstvih nefinančnih povezav se je še povečala, neto obseg dolžniškega financiranja vzorčnih podjetij se je povečal, breme dolga se je povečalo, razmerje med sredstvi in obveznostmi pa se je povečalo.
Kar zadeva dobiček, je skupni dobiček kemičnega trga v primerjavi z enakim obdobjem lani pokazal očiten trend upadanja.
Se bo torej kemična industrija leta 2023 izboljšala?
Blaginja osnovne kemične industrije je močno odvisna od makroekonomskih periodičnih sprememb. Leta 2022 se je pritisk svetovne gospodarske recesije povečal. V prvi polovici leta je bil trend cen kemičnih izdelkov močan. Očitno so cene oslabele in cenovno podprle nezadostno, v drugi polovici leta pa so cene kemičnih izdelkov hitro padle skupaj s cenami energije. V letu 2023 naj bi si gospodarstvo moje države po optimizaciji politik preprečevanja epidemij postopoma opomoglo, kar bo spodbudilo okrevanje povpraševanja potrošnikov. Sprostitev politik regulacije nepremičnin naj bi povečala povpraševanje po kemikalijah, povezanih z nepremičninami. Pričakuje se, da bo povpraševanje po kemičnih surovinah na tem področju še naprej visoko blaginjo.
Povpraševanje: Domači nadzor nad epidemijami je bil odpravljen, nepremičninski trg se je sprostil in pričakuje se postopno okrevanje makroekonomije. Leta 2022 je epidemija ponovno izbruhnila na številnih mestih na Kitajskem, podjetja v vseh panogah in industrijah pa so postopoma ustavila proizvodnjo. Makroekonomska uspešnost je bila šibka, stopnja rasti številnih prodajnih terminalov, kot so nepremičnine, gospodinjski aparati, tekstil in oblačila ter računalniki, pa se je znatno upočasnila ali celo padla na negativno raven. Omejeno povpraševanje v prodajnih panogah in relativno visoke cene kemikalij, skupaj z epidemično situacijo, logistika ni gladka in je težko zagotoviti pravočasnost, kar do neke mere zavira povpraševanje po kemikalijah in časovni načrt dobave naročil. Konec leta 2022 bo kitajska nepremičninska industrija prejela tri puščice reševanja, nadzor nad epidemijami pa bo uradno sproščen z objavo "Novih desetih ukrepov" državnega sveta. Leta 2023 naj bi se domače makroekonomije postopoma okrevalo, povpraševanje po kemičnih izdelkih pa naj bi doseglo le delno izboljšanje, saj se prodajne panoge postopoma vračajo v normalno delovanje. Poleg tega se je trenutni pomorski prevoz znižal, RMB pa je znatno depreciiral v primerjavi z ameriškim dolarjem zaradi ponavljajočih se dvigov obrestnih mer s strani Zveznih rezerv, kar naj bi bilo ugodno za povpraševanje in dobavo domačih naročil za izvoz kemikalij v letu 2023.
Ponudbena stran: Širitev in pospešitev nastajajočih prog vodita močnejša podjetja v Hengqiangu. Zaradi potreb nastajajoče terminalske industrije bodo novi materiali postali pomembna gonilna sila za rast industrije. Kemični izdelki bodo težili k razvoju višjega cenovnega razreda, koncentracija in vodilni učinek različnih segmentiranih industrij pa se bosta še izboljšala.
Stran surovin: Mednarodne cene surove nafte lahko ohranijo široka nihanja. Na splošno se pričakuje, da bodo mednarodne cene surove nafte ohranile širok razpon nestanovitnih trendov. Pričakuje se, da se bo središče cenovnih operacij znižalo z najvišje točke v letu 2022 in bo še vedno podpiralo stroške kemikalij.
Osredotočite se na tri glavne linije
Leta 2023 se bo trend diferenciacije v kemični industriji nadaljeval, pritisk na povpraševanje se bo postopoma zmanjševal, kapitalski izdatki na strani ponudbe pa se bodo pospešili. Priporočamo, da se osredotočite na tri glavne smeri:
▷Sintetična biologija: V kontekstu ogljične nevtralnosti se lahko materiali na osnovi fosilnih goriv soočijo z motečim vplivom. Biološki materiali z odlično zmogljivostjo in stroškovnimi prednostmi bodo pomenili prelomnico, saj se pričakuje, da bodo postopoma množično proizvedeni in široko uporabljeni v inženirskih plastikah, živilih in pijačah, medicini in drugih področjih. Sintetična biologija kot nov način proizvodnje naj bi pomenila trenutek singularnosti in postopoma odprla tržno povpraševanje.
▷Novi materiali: Pomen varnosti dobavne verige kemikalij je bil še bolj poudarjen, vzpostavitev avtonomnega in nadzorovanega industrijskega sistema pa je neizbežna. Pričakuje se, da bodo nekateri novi materiali pospešili uresničitev domače zamenjave, kot so visokozmogljiva molekularna sita in katalizatorji, materiali za adsorpcijo aluminija, aerogeli, materiali za prevleko negativnih elektrod in drugi novi materiali, ki bodo postopoma povečali svojo prepustnost in tržni delež, nova vezja materialov pa naj bi pospešila rast.
▷Nepremičnine in okrevanje potrošniškega povpraševanja: Z vladnimi signali o sproščanju omejitev na nepremičninskem trgu in optimizacijo ciljno usmerjene strategije preprečevanja in obvladovanja epidemije se bo izboljšala marža nepremičninske politike, pričakuje se, da se bosta obnovili blaginja potrošnje in nepremičninske verige, od tega pa naj bi imele koristi tudi nepremičninske in potrošniške kemikalije.
Čas objave: 2. februar 2023